在银行业普遍面临息差收窄与资产荒双重夹击的当下，南京银行交出了一份表面看来相当亮眼的答卷：
截至2025年末，其资产总额达到3.02万亿元，同比大幅增长16.61%，至2026年一季度末，这一数字进一步攀升至3.21万亿元；
反映在营收端，2025年该行实现营业收入555.42亿元，同比增长10.48%，2026年一季度营收达161.11亿元，同比增幅更是高达13.54%。
这一亮眼表现的核心驱动力，来自于利息净收入的爆发式增长。2025年及2026年一季度，其利息净收入同比增速分别高达31.08%和39.44%。
但这并不意味着南京银行逆势掌握了卓越的定价权。
事实上，该行2025年净息差为1.82%，较上年下降0.12个百分点。
这是一次典型的建立在对公贷款的凶猛投放之上的“以量补价”策略。至2026年一季度末，其对公贷款余额接近1.2万亿元，绿色金融、科技金融等领域增速均超9%。
与双位数的营收增速相比，南京银行的利润增速显得颇为“克制”。2025年及2026年一季度，其归母净利润同比增速分别稳定在8.08%和8.05%。
维持这种平稳波动的背后，是信用减值损失的快速攀升与拨备“蓄水池”的开闸调节。
2025年及2026年一季度，南京银行计提信用减值损失分别高达138.84亿元和44.42亿元，同比分别激增31.91%和40.09%。
为在消化巨额减值的同时保证利润稳健，管理层精准动用了多年积累的拨备缓冲，其拨备覆盖率从2024年的335.27%，一路下调至2025年末的313.62%，至2026年一季度末进一步降至306.81%。
虽然这一指标仍具备良好的风险抵补能力，但这种“减值攀升叠加拨备反哺”的模式，一定程度上稀释了利润的含金量。
光鲜的总量数据之下，资产质量的结构性分化及非息收入的疲软同样不容忽视。
金融市场波动对该行非息收入造成了明显拖累。2025年，其非利息净收入同比下降12.71%。主要原因在于公允价值变动收益大幅缩水，该项目在2025年录得亏损25.12亿元，而上年同期为收益73.77亿元，这暴露出交易账簿在面对市场波动时的脆弱性。
同时，零售与房地产领域的资产质量也面临一定压力。
尽管整体不良贷款率稳在0.83%，但在2025年，母公司个人贷款不良率升至1.49%，较上年末上升0.20个百分点。投向房地产的对公贷款不良率也达到了1.81%。受市场调整影响，住房抵押、消费及经营性贷款不良率均有抬头迹象。此外，2026年一季度经营活动产生的现金流量净额同比大幅下降67.03%，也侧面反映出同业负债端的结构调整压力。
综合来看，南京银行当下的基本面呈现出鲜明的“矛与盾”特征。
一方面，其资本补充与控费执行力较强。200亿元“南银转债”提前两年完成市场化转股，将2026年一季度末的核心一级资本充足率推高至9.17%，为后续在核心区域的扩表备足了弹药。同时，一季度成本收入比降至20.90%，较年初大幅下降5.17个百分点，费用管控立竿见影。
另一方面，其隐患在于资产质量的真实消耗速度。高速的扩表掩盖了信用减值损失的激增。只要规模扩张的列车不减速，拨备的安全垫依然能支撑目前的利润承诺。
但面对宏观信贷需求的结构性变化，以及零售端不良的边际抬升，这种依靠消耗存量拨备来平滑利润的财务模型，未来或将面临更为实质的压力测试。
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